根据贴现现金流（DCF）估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期未来的现金流的现值。

（一）零息债券估值法

1.贴现债务的内在价值由以下公式决定：V=M／(1+r) t

2.零息债券期限小于一年，贴现公式简单调整为：V=M(1-r×t／360)

例：某种贴现式国债面额为 100 元，贴现率为 3.82％，到期时间为 90 天，则该国债的 内在价值为 100×（1-90／360×3.82%）=99.045（元）。

（二）固定利率债券估值法

1.固定利率债券投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息。

2.内在价值公式如下： 

（三）统一公债估值法

1.统一公债是一种没有到期日的特殊债券。

英格兰银行在 18 世纪发行的英国统一公债，英格兰银行保证对该公债的投资者永久地 支付利息，该债券仍然在交易

2.统一公债的内在价值的计算公式：V=C／r